1月5日消息，据《韩国经济日报》报道，存储芯片大厂三星电子和SK海力士计划将供应给微软、谷歌、AWS等云服务大厂服务器DRAM的合约价大幅上调，相比去年四季度的合约价将上涨60%至70%。这也意味着三星和SK海力士今年的营业利润将达到150万亿韩元，是去年的2.5至3倍。

一季度服务器DRAM将涨价60%-70%

报道援引知情人士消息称，三星电子和SK海力士正在向主要客户展示并协商服务器DRAM的最新合约定价，比去年第四季度上涨60%至70%。而三星和SK海力士之所以大幅涨价，是因为他们预计服务器DRAM供应短缺的情况会更加严重。

目前三星、SK海力士等DRAM厂商正集中精力生产HBM3E，这是英伟达、AMD等厂商的人工智能（AI）加速所需的高带宽内存芯片。目前随着AI需求的持续爆发，全球云服务大厂都在大力建设AI数据中心，对与云端AI芯片需求的增长，直接带动了这些AI芯片所需的HBM的规格和容量持续增长。然而DRAM厂商的HBM产能供应有限，无法满足激增的需求。

其中一个关键的“导火索”是，美国政府在去年12月批准了英伟达H200出口中国。每个H200包含了8个HBM3E芯片。传闻显示，自上个月以来，客户已下了大量的H200的新订单，预计金额达30亿美元。

与此同时，开发定制AI加速器（例如谷歌TPU）的公司也在增加HBM3E的订单，加剧了服务器DRAM的短缺。目前，谷歌除了自家的数据中心正大量采用TPU芯片之外，也计划向外部客户供应TPU芯片。据悉，谷歌TPU出货量规模有望在2027年达到500万颗、2028年将进一步增长至700万颗。如此庞大的出货量目标，也使得谷歌对于HBM的需求激增。

此外，随着ChatGPT、Gemini和Copilot等基于AI推理的服务日益普及，大型科技公司也一直在加速对推理服务器的投资，这也推动了对于面向服务器的DDR内存的需求激增。

上述这一系列因素导致服务器DRAM严重供不应求、现货市场价格大涨，三星、SK海力士等DRAM大厂由于产能有限，无法满足市场激增的需求，同时为了提升获利，因此大幅推高了价格。

今年服务器DRAM价格将上涨144%？

为了保障DRAM供应，苹果、微软、谷歌、Meta等在内科技大厂近期都纷纷派遣高管飞到韩国，向三星、SK海力士要产能。谷歌采购主管甚至因缺乏远见、未能与存储厂商签署长期协议（LTA）而被解雇。此前芯智讯在《SK海力士拒绝按要求供货！微软高管愤怒离席！谷歌采购主管被解雇！》一文当中有详细报道。

《韩国经济日报》在其最新的报道中也指出，去年12月以来，位于韩国京畿道城南市板桥的希尔顿逸林酒店和九树酒店等商务酒店迎来了“半导体热潮”。来自亚马逊、谷歌等全球云服务公司以及苹果、戴尔等智能手机和个人电脑公司总部采购人员对长期住宿的需求激增。他们的韩国之行正是源于大型科技公司之间的“DRAM采购大战”。他们几乎每天都会前往位于京畿道华城市的三星电子半导体事业部（DS）和位于京畿道利川市的SK海力士总部（两地车程约30-40分钟），洽谈签订长期协议（LTA），以确保未来两到三年内一定数量的存储芯片供应。

然而，据半导体行业消息人士1月5日透露，三星电子和SK海力士均拒绝与这些大客户协商长期协议（LTA），坚持按季度签订合同。因为他们预计DRAM价格将持续上涨，直至2027年。

三星和SK海力士向其主要服务器DRAM客户提供了今年第一季度的合约价，供货价格相比去年第四季度上涨了60%至70%。此外，他们也向其PC和智能手机DRAM客户提供了类似的涨价方案。

报道称，这些客户似乎都接受了三星和SK提出的涨价方案。市场调研公司DRAMeXchange也预测，今年第一季度服务器DRAM合约价格将上涨60%至65%，也反映出这一趋势。

市场调研机构DRAMeXchange分析指出：“大型客户认为，为构建人工智能基础设施所需的支出‘完全在可承受范围内’；由于将推理型人工智能变现已成为紧迫任务，客户对DRAM涨价的抵触情绪并不强烈。”

市场研究机构TrendForce也预计，2026年一季度HBM将涨价50-55%，面向服务器的DDR4预计将涨价65-70%，面向服务器的DDR5将涨价60-65%。

一位半导体行业内部人士解释说：“这些云服务客户意识到，三星和SK海力士短期内很难提高产能。”

全球多家投资银行预测，今年服务器DRAM价格将持续上涨，预计全年的平均售价将同比上涨高达144%。同时，他们还大幅上调了三星电子和SK海力士的目标股价和营业利润预期，反映出DRAM行业的“超级繁荣”。

花旗集团预测三星电子今年的营业利润将达到155万亿韩元，较去年约44万亿韩元的预期增长253%。摩根士丹利也预测SK海力士今年的营业利润将达到148万亿韩元，较去年46万亿韩元的预期增长224%。

一季度通用DRAM也将涨价60%，终端制造商面临巨大成本压力

AI服务器市场对于DRAM巨大需求和更高的利润率，导致了三星、SK海力士等厂商将更多的产能转向了服务器DRAM，这对于通用DRAM带来了严重的排挤效应，同时也加剧了通用DRAM（conventional DRAM）价格的上涨。

TrendForce最新公布的研究报告称，由于DRAM原厂大规模将先进制程、新产能转移至服务器、HBM应用，以满足AI服务器的需求，其余市场供给严重紧缩，预计2026年第一季度整体通用型DRAM合约价将环比增长55-60%。其中，面向移动应用的LPDD4X和LPDDR5X预计将涨价45-50%；面向PC的DDR4预计将涨价65-70%，DDR5预计将涨价50-55%；其他消费类DDR4/DDR5预计将涨价45-50%。

此外，由于云服务大厂持续扩建AI数据中心，对于企业级的SSD需求激增，导致NAND Flash合约价也在持续上涨。TrendForce在最新预测报告中也指出，NAND Flash则因原厂管控产能，以及服务器SSD强劲拉货排挤其他应用，预计今年一季度各类NAND Flash产品合约价也将上涨33-38%。

不同于云服务大厂们的财大气粗，DRAM及NAND Flash价格的持续上涨，给本就利润率偏低的智能手机、PC制造商带来了巨大的成本压力。市场研究公司IDC称，智能手机生产成本中存储芯片的占比最近已从15%上升至20%以上。

此前的相关报道显示，小米、OPPO和vivo智能手机厂商都计划提高新款智能手机的价格来抵消成本的大幅上涨。华硕甚至宣布今年将不会推出新手机，一方面可能是由于手机业务不景气，另一方面可能也是由于存储芯片大涨为其手机业务带来了更大的成本压力。

同样，PC大厂联想、惠普、戴尔、华硕都计划在今年一季度对旗下的PC产品涨价，涨幅预计将介于10%至30%之间。

即便是的三星电子自家的智能手机业务也难以免除存储芯片价格上涨所带来的影响。此前的报道显示，三星存储部门拒绝向三星电子设备体验（DX）部门提供长合约，而是与其他大客户一样提供季度合约。三星电子DX部门负责人卢泰文近日在接受路透社采访时表示：“全球存储芯片短缺正在给三星智能手机业务的盈利能力带来压力。”